强烈观察 | “比特币四问”之一：监管为何接二连三？ 投机的风险有多大？

编者按：5月，“币圈”引来无数关注。 5月18日，中国互联网金融协会等三大协会发布公告指出，开展法定货币与虚拟货币兑换、虚拟货币间兑换业务违反相关法律法规，涉嫌犯罪。 5月21日，国务院金融委作出重大表态，再次明确金融监管部门对比特币的从严监管态度：“严厉打击比特币挖矿交易，坚决防止个别风险向外传导”社会领域。”

炒币的“热度”从何而来？ “币圈”乱在哪？ “挖矿”是如何消耗能源的？ 区块链如何健康发展？ 带着这些疑问，人民网“强势观察”栏目特推出“比特币四问”系列报道，敬请期待。

在近期强监管背景下，“币圈”迎来“巨震”。 于是，炒币行为进入了更多人的视野，其背后的一系列问题也逐渐浮出水面。

炒币的“热度”从何而来？

说起炒币，就不得不提最近大热的比特币。 据了解，比特币是一种基于特定算法通过大量计算产生的点对点虚拟货币，其核心是去中心化。 业内人士表示，原本这个概念只是引起了特定技术爱好者的兴趣比特币产生背景，但随着比特币价格的暴涨暴跌，其投机性越来越明显，参与的人也越来越多。

这种看不见摸不着的东西，是如何实现价格的暴涨暴跌，吸引人们入市的呢？ 中国社会科学院财经研究所金融技术研究室主任尹振涛表示，比特币本身的设计机制会使其价格越来越高。 比特币的总供应量非常有限且稀缺。 在供给一定的情况下，由于比特币的需求价格弹性为负，即币价越高，市场预期越强，需求就会增加。

殷振涛表示，除了比特币本身的特性，狂热的投机者、煽风点火的炒作者、坐享其成的中介……各种投机炒作的角色都在推动着虚拟货币市场。

人民网“强烈观察”栏目在搜索炒币渠道过程中发现，知乎、微博、微信公众号、QQ等互联网平台可以找到大量“小白的炒币指南”等“引导”投资者炒币的资料、图片广告或视频，以及“90后炒币：3个月赚百万”等炒币暴富的故事层出不穷。

“币圈”一位业内人士透露，追求虚拟货币的机构中介非常擅长用晦涩难懂的专业术语和夸大但看似真实的致富故事来说服投资者入市，从而造成市场的盲目投资。 “羊群效应”。

如何理解炒币市场的火爆，尹振涛做了一个形象的比喻：“这种虚拟货币市场就像一个封闭的房间，房间里有大量的投资者，不断有新人进入房间宣传宣传，买币的人多了，买的人多了，价格自然就上去了。

比特币火爆之后，以太坊、狗狗币等其他虚拟货币相继出现，也受到投机者的“青睐”。

“从比特币诞生到现在，这几年冒出来的大大小小的币不计其数，大多是利用名人效应发币，收获一波‘韭菜’。最后，创始人的币掉头就走。”一位“币圈”业内人士表示。

说到底，在这样的虚拟货币市场中，一方是一夜暴富，另一方是“被割韭菜”。 首当其冲的是缺乏辨别能力的投资者。

为什么监管随之而来

5月18日，金融业三大协会联合发布公告，要求会员机构不得开展虚拟货币交易等相关金融业务。 21日，国务院金融委员会会议明确提出要打击比特币挖矿和交易。 一系列举措彰显出明确从严的监管态度。

中国银行法研究会主任肖萨表示，2013年，比特币被定性为“特定虚拟商品”。 长期以来，比特币等虚拟货币都与投机挂钩。 比特币的炒作和币价的大幅下跌，购买比特币的投资者财产受到侵害，可能会导致“个人风险向社会风险传导”。

“特别是近几年，大量通过发行代币的融资活动如雨后春笋般涌现，投机行为盛行，涉嫌从事非法金融活动，且大多通过传销方式进行宣传，严重扰乱了经济。以及金融秩序和社会管理秩序。” 萧洒介绍道。

除了金融风险比特币产生背景，比特币等虚拟货币也屡屡触及法律的底线和红线。 匿名化、去中心化、跨境流通便捷是比特币的显着特征。 “利用这些特点，虚拟货币持有者可以逃避国内监管，通过境外交易所和服务商实现虚拟货币与法币的自由兑换。” 殷振涛表示，这样一来，比特币等虚拟货币就成为了跨国洗钱的新手段，急需通过监管手段加以规范。

2020年以来，随着公安部、央行等部门联合打击跨境博彩资金链治理，利用比特币等虚拟资产进行洗钱和资金转移受到更多关注由监管机构。

虚拟货币何去何从

比特币近期大跌“出圈”，成为众人关注的焦点。 我国相关部门早就意识到虚拟货币交易炒作带来的风险，其监管最早可以追溯到2013年。

2013年，中国人民银行等五部门联合发布《关于防范比特币风险的通知》，要求各金融机构和支付机构不得开展与比特币相关的业务。 2017年央行等七部门叫停各类代币发行融资，开展专项整治。 随后，我国虚拟货币交易平台和ICO交易平台基本实现无风险退出，比特币全球人民币交易占比降至不足1%。

面对监管趋严的大趋势，未来虚拟货币市场将何去何从？

“我认为国家对虚拟货币的监管是一个不断加强的过程，三大协会和金监会只是一个信号，提醒广大民众退出这个市场，监管部门会在未来继续收紧政策。”下一步。” 殷振涛说道。

他还提醒广大市民，比特币等虚拟货币与传统货币最本质的区别在于，它是一种虚拟商品，而不是货币。 从历史来看，任何脱离监管的数字加密货币，都没有获得流通权，操作风险很大，势必无法长久生存。

肖洒认为，严格监管是目前的普遍共识，但我国并没有专门规范比特币等虚拟货币的法律、行政法规。 未来可能会出台相关法律法规或司法解释，明确禁止一切虚拟货币交易。

“继续‘挖掘’加密代币就是继续与法律作斗争。 随着虚拟货币侵蚀法定货币和金融安全，各国的法律和执法只会收紧。 不管你喜不喜欢，法都在，不枉此行。”