中国人民银行关于进一步防范和处置虚拟货币交易投机风险的通知

​9月24日央行2013虚拟货币，央行官网发布《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》，进一步明确了虚拟货币的属性和与虚拟货币相关的活动，并明确提出应对虚拟货币交易投机风险，加强对交易投机风险的监管。

发出通知的内部原因

根据党中央、国务院决定，中央人民银行等有关部门出台了一系列措施。政策措施明确虚拟货币不具有法定货币地位，禁止金融机构开展和参与虚拟货币相关业务，明确国内虚拟货币交易和代币发行融资平台，并继续开展风险提示和金融消费教育。

建立常态化监管工作机制，对虚拟货币活动保持高度警惕，结合新时代发展，在中央人民银行及有关部门开展风险预测，起草《关于进一步防范和处理”。关于虚拟货币交易炒作风险的通知。”

本通知的出台，是对新形势下以往监管内容的补充强调，是对虚拟货币工作的总结和指导。

强调

本通知再次强调虚拟货币相关活动的性质。

2013年12月5日，中央人民银行等五部委发布《关于防范比特币风险的通知》，强调“比特币不是货币当局发行的，不具有法定补偿或强制性。货币属性，不是真正意义上的货币。比特币是一种特定的虚拟商品，与货币不具有同等法律地位，不能作为市场上的货币使用。但是，比特币交易作为一种相互关联的商品交易行为，普通在自愿承担风险的前提下，人们有参与的自由。”

虚拟货币相关活动？

明确：指从一开始就明确说明的监管政策和态度。

一致：指监管政策对虚拟货币等加密资产的非货币属性的一致认可。

在本通知中，对禁止的虚拟货币相关的经营活动也有明确的规定：

1、开展法定货币和虚拟货币兑换业务；

2、开展虚拟货币之间的兑换业务；

3、作为中央交易对手买卖虚拟货币；

4、为虚拟货币交易提供信息中介和定位服务；

5、代币发行融资（ICO）；

6、虚拟货币衍生品交易等

早在2017年9月4日，央行七部委发布的《关于防范代币发行和融资风险的公告》也提到了上述六项内容。

本通知旨在建立常态化监管工作机制，对虚拟货币相关活动保持高压。

明确指出，向中国提供服务的境外交易所也是非法金融活动

1994年以后，交易所走向海外。但根据保护性管辖原则，这些交易所仍为中国人提供服务，仍应归为非法金融活动。

另外，同时明确强调（一）营销推广，（二）支付结算，（三）技术支持，如果这三种行为发生在中国境内，境外）。为交易所提供服务的人员需承担相应的法律责任。

保护管辖：以保护国家利益为标准，反对侵害国家或公民利益的行为，无论犯罪人是本国人还是外国人，都必须适用中国刑法犯罪发生在本国境内还是境外。

虚拟货币投资交易的法律风险

普通人参与虚拟货币活动的法律风险是一个关键问题。

中央人民银行的一个通知，足以让大部分没有深入分析的人恐慌。

本通知第一条（四））规定：虚拟货币投资交易存在法律风险。任何法人、非法人组织或自然人投资虚拟货币及相关衍生品，如违反公序良俗，相关民事法律行为无效，由此造成的损失自行承担；涉嫌扰乱金融秩序、危害金融安全的，有关部门应当依法查处。

什么是公序良俗？

《民法典》在四个地方使用了公序良俗的字眼：

1、第八条规定，民事活动不得违反公序良俗的原则；

2、第十条，关于法律渊源的规定，适用的习俗不得违反公序良俗；

3、第143条，民事法律行为的有效要件之一是不违反公序良俗；

4、第一百五十三条第二款，违反公序良俗的民事法律行为无效。

公序良俗应该包括两层含义：

< @1、公共秩序就是法律秩序，包括社会公共秩序和生活秩序；

2、良好的风俗是社会所有成员普遍认可和遵守的道德秩序

目前中国公认的违反公序良俗的行为有10种：

(1）危害国家公共秩序，(2）危害家庭)人际关系，(3）违反道德，(4）枪击行为，(< @5）侵犯人权和尊严，（6）限制经济自由，（7）违反公平竞争），（8）违反消费者保护，（9）@ >违反劳动保护，（10）暴利行为。

什么是无效的民事诉讼？

民法第143条规定了民事法律行为生效的条件：（1）行为人具有相应的民事行为能力，（2）意思是真实的，（3）不违反法律、行政法规的强制性规定，不违反公序良俗。

投资虚拟货币的行为如违反公序良俗央行2013虚拟货币，作为民事法律行为无效。例如，如果签订了违反公序良俗的虚拟货币投资合同，则该合同无效。本通知所认定的无效是违反无效规则的。

合同无效的后果是什么？

民事法律行为的无效规则有两种；非法的无效规则和违规的无效规则。

合同无效与不受法律保护有本质区别。不受法律保护意味着投资者基于委托协议提出的主张将不经法院评估，无法获得法律救济和赡养。

合同无效时不同。 《民法典》第157条规定：“民事法律行为无效、撤销或者确定不生效后，行为人因该行为取得的财产应当返还；不得返还。或者不需要的。退回的，减价赔偿。有过错的一方应当赔偿对方因此遭受的损失；双方都有过错的，应当承担相应的责任。

表示合同无效后，法院仍会相应处理委托人委托的财产。例如，演员因合同而获得的财产应归还。

投机硬币违法吗？

在《关于防范比特币风险的通知》中：比特币交易是互联网上最常见的商品买卖行为，普通人可以在自愿承担风险的前提下自由参与。

结合本通知，虚拟货币投资合同无效视为违反无效规则。并不是说投资虚拟货币违法，合同无效。

综合来看，我国尚未承认比特币等加密资产“虚拟货币”的货币属性，严禁作为货币在市场上进行活动，但同时也并未否认虚拟货币可以作为一般规律使用。某种意义上的财产同样可以受到法律的保护，也不禁止作为普通虚拟商品进行交易。

因此，不能简单地将货币投机理解为非法或非法。只有当特定的货币投机行为违反公共秩序和良好的风俗习惯时，才会被视为无效。目前，还没有法律法规指出炒币是非法的。的。

您需要自担风险？

自担风险并不意味着您的合法权益不受法律保护，自担风险意味着您自担风险。也就是说，如果你投资100万元，你能拿回的资金是40万元，而没有清算的60万元是你需要自己承担的损失。

最高人民法院和最高人民检察院首次成为政策发布主体

两个最高人民法院同属我国最高司法机关，为国家最高司法机关。顶级司法和法律监督机构的出现也是不可避免的。这也是响应党中央、国务院关于打击虚拟货币投机炒作的重要决策部署，是贯彻落实以人民为中心的发展理念和总体国家安全观的必然要求。

后续，两地高等法院可能会继续发布相应的虚拟货币司法解释。

从理性的角度来看，关键是要明确这次打击的对象是炒作、查处违法犯罪、保护人民群众的财产安全。

从当前全球证券金融行业来看，世界各国都本着严格监管的态度，保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和公共利益。

在长期实践中，各国对证券发行和交易的监管越来越成熟，重点是保护证券市场的投资者。

当前的国际虚拟货币市场鱼龙混杂。虽然有比特币、以太坊等成熟案例，但更多的是以“区块链+虚拟货币”为噱头的金融诈骗、非法集资、传销等犯罪。目前，市场并不限制对区块链知之甚少、抗风险抗压能力不强的普通人参与。

为了维护国家金融市场的稳定，我国对虚拟货币的投资一直是明确的、一贯的，抑制了过度的积极性，打击了交易投机行为。

本通知内容针对虚拟货币交易投机行为，并非虚拟货币交易。此外，通知中列出的禁止的与虚拟货币相关的经营活动可以按照现行刑法进行判断和审查。可想而知，本通知所强调的禁止业务将受到严格监管。

国家政策的目标是保障老百姓的财产安全。无论是镇压过度活跃的市场，还是高压打击相关犯罪，政策的目标都是维护国家金融秩序的稳定和国民经济的稳定。